新动力轿车职业继续高景气量，造车新势力蔚来小鹏抱负现已发布了 8 月销量数据，蔚来因为缺芯，8 月销量同增 48%，抱负和小鹏同增超越 1 倍。比亚迪、广汽埃安 8 月新动力轿车销量也十分亮眼。在电动化和智能化叠加的布景下，新动力轿车加快开展。风机巨子西门子歌美飒近来表明有意调整全球风机销售商场布局，考虑退出包含我国、俄罗斯、土耳其在内的多个商场，并计划在全球范围内提价 5%左右。跟着风机国产化的不断推动及国内整机厂商继续的技能、商场堆集，现在本乡整机厂商已完成对国内风电商场的彻底主导，2020 年新增装机前十均为国内整机企业，且 CR10 装机份额已达 91%。上半年国内揭露商场投标超 30GW，创前史新高，双碳布景下，陆上抢装完毕后风电微弱的生命力得到佐证，在原资料本钱上升叠加投标价格下行布景下，风机龙头 H1 成绩遍及高增，毛利率稳中有升，大型化趋势下，风机单位功率的分量减小给零部件收购本钱带来节省且供应链国产化继续推动降本，继续看好风电板块的出资时机。

　　新动力轿车：职业继续高景气量。造车新势力蔚来小鹏抱负现已发布了 8 月销量数据，蔚来因为缺芯，8 月销量同增 48%，抱负和小鹏同增超越 1 倍。比亚迪、广汽埃安 8 月新动力轿车销量也十分亮眼。在电动化和智能化叠加的布景下，新动力轿车加快开展。主张重视，动力电池：宁德年代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达；正极：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美等；隔阂：恩捷股份、星源质料、沧州明珠等；负极：璞泰来、中科电气、翔丰华等；电解液：天赐资料、新宙邦、多氟多等；辅材：天奈科技、科达利等。

　　新动力发电：光伏方面，跟着两大硅片龙头厂家九月开工率显着提高，硅料需求大增，九月产值简直全数签定，商场价格也相应上涨，因为硅片也顺畅将价格拉抬反映本钱上涨，因而全体九月间硅料价格都能有支撑。硅片方面，跟着电池厂与笔直整合厂因应下流需求而调高开工率，九月商场硅片供应适当紧缺，不少其他硅片厂家也直接相应跟从两大龙头上涨。电池片方面，因为上游供应严重、电池片也因应本钱的上升调整报价，当时调查 9 月收购量比照 8 月仍有提高趋势，暂时收购量下修不多，但自 8 月底开端一线组件厂家收购量热度略有减缓，后续仍须静待上游价格变化的状况。可是部分中型组件厂家无一线笔直整合厂家的优势，后续也不扫除减产、下降收购量。组件方面，跟着供应链中上游大幅提价、再加上辅资料价格上涨，组件厂家已不胜负荷，从近期国内的开标价格也可调查一线W+单玻报价根本都来到 1.8 以上的水位。当时仍在打听终端的承受程度，实践成交订单没有落地。阅历上一年至今年轮流提价，终端承受才能有限，此番调整订单价格若要单面组件稳居每瓦 1.8 元人民币以上的水位恐有难度。因应市况，部分组件厂家商谈延伸交货时刻到下一年 Q1。当时国内商场项目重谈、新签定项目，部分转由暗里议价的方法进行、而非过往揭露招投标的方式。当时光伏玻璃价格因本钱上扬使得光伏玻璃 9 月新单呈现上涨，可是一线组件厂家的商洽没有落地、价格区间仍较为紊乱。主张重视组件一体化公司：隆基股份、晶澳科技等，硅料：通威股份等，硅片：中环股份、京运通、上机数控等，逆变器：阳光电源等，光伏玻璃：福莱特等，胶膜：福斯特、海优新材等。上半年全国风电新增并网装机 10.84GW，同比添加 71.52%，国内揭露商场投标量超 32GW，创前史新高，双碳布景下，陆上抢装完毕后风电微弱的生命力得到佐证。风机巨子西门子歌美飒近来表明有意调整全球风机销售商场布局，考虑退出包含我国、俄罗斯、土耳其在内的多个商场，将其事务重心放在欧洲、美洲和澳洲，一起上调风机价格，计划在全球范围内提价 5%左右，一起其在上海的叶片出产和在天津的风机整机制作仍将继续。二季度因质料本钱添加该公司录得运营亏本 1.5 亿欧元。跟着风机国产化的不断推动及国内整机厂商继续的技能、商场堆集，现在，本乡整机制作品牌已完成对国内风电商场的彻底主导。在原资料本钱上升叠加投标价格下行布景下，风机龙头 H1 成绩遍及高增，毛利率稳中有升，大型化趋势下，风机单位功率的分量减小给部件收购本钱带来节省且供应链国产化继续推动降本。继续看好风机大型化及海优势电的出资时机,重视标的：明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆。

　　工控储能：8 月制作业 PM 为 I 为 50.1%，低于上月 0.3 个百分点，制作业扩张力度有所削弱。首要遭到国内局地疫情和洪涝灾害的影响，但也需求重视海外新冠疫情影响上升和国内经济继续康复的状况下，供应端复苏或许现已挨近均衡。8 月新订单与新出口订单之差录得 2.9%，反映内需较外需更为微弱。工业机器人 6 月产值到达 3.64万台，同比添加 60.7%，增幅扩展，环比 5 月份添加 20%，1-6 月累计同比添加 69.8%，工业机器人继续坚持高添加，订单较为火爆。继续引荐职业龙头：汇川技能，看好公司“双王战略”的继续推动。8月 10 日，发改委、动力局联合印发《关于鼓舞可再生动力发电企业自建或购买调峰才能添加并网规划的告诉》，鼓舞发电企业自建储能或调峰才能添加并网规划。为鼓舞发电企业商场化参加调峰资源建造，超越电网企业保证性并网以外的规划初期依照功率 15%的挂钩份额（时长 4 小时以上）配建调峰才能，依照 20%以上挂钩份额进行配建的优先并网。咱们以为 2021 年将成为储能商业化的转折点，主张重视磷酸铁锂细分范畴及 PCS 龙头企业。

　　危险提示：宏观经济下行危险、新动力轿车方针不及预期、电改不及预期、新动力方针不及预期。

　　*危险提醒：敬重的出资者，咱们慎重提醒您理性看待商场，没有只涨不跌的商场，也没有包赚不赔的出资，出资者应了解并一直紧记“买者自傲”的原则与“股市有危险，入市需谨慎”的出资原则，避免悍然不顾、盲目出资的非理性行为。理性办理个人财富，安全榜首。

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